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Les informations apportées par les marchés ŕ terme et les techniques de couverture qu'ils proposent peuvent-elles servir ŕ valoriser un gisement pétrolier? Pour répondre ŕ cette question, l'auteur de cette thčse s'intéresse ŕ la valorisation d'un baril de pétrole pour une échéance de livraison éloignée. Pour y parvenir, un modčle de structure par terme des prix des commodités est employé. Dans le cadre de cette thčse, l'étude des relations de prix dans les marchés de matičres premičres montre que les difficultés de l'arbitrage ont un impact sur le comportement des prix, jusque lŕ ignoré. Un modčle de structure par terme intégrant cette spécificité est donc développé. Il est testé et comparé aux deux modčles les plus employés dans le domaine. Les résultats obtenus confirment la validité de l'hypothčse formulée. L'apport des modčles de structure par terme dans le contexte des projets d'investissement est enfin mis en évidence, ŕ partir d'une comparaison avec les méthodes traditionnellement employées pour valoriser un gisement et décider de sa date de mise en exploitation.
